--- title: "韓美半價減肥針開戰 Mounjaro，先痛的是 Wegovy" url: https://drugnews.com.tw/articles/2026-10-20-korea-glp1-price-war-hanmi-eppe-novo.html date: 2026-10-20 lang: zh-Hant category: "商業分析系列" tags: ["韓美製藥","Eppe","Mounjaro","Wegovy","減重藥"] summary: "10 月 7 日，韓美製藥的國產減肥針 Eppe 在首爾拿證，第一個月報價約是 Mounjaro 的一半；六天後，諾和諾德替 Wegovy 申請健保。半價針撼不動 Mounjaro 的九成，先痛的是 Wegovy。" json: https://drugnews.com.tw/articles/2026-10-20-korea-glp1-price-war-hanmi-eppe-novo.json publisher: Drugnews｜藥時事 (https://drugnews.com.tw/) --- ## 三句看懂 - 韓美製藥的國產 GLP-1 減肥針 Eppe（efpeglenatide）2026 年 10 月 7 日獲韓國核准，10 月 14 日業界報價第一個月 12 萬 9,800 韓元，約為 Mounjaro 2.5 毫克四週約 27 萬韓元的一半。 - 2026 年 6 月 Mounjaro 在韓國 GLP-1 減重藥市占 86.7%、Wegovy 13.2%；諾和諾德 2026 年 10 月 13 日被報導已向韓國 HIRA 申請 Wegovy 健保給付。 - Eppe 到第四個月 10 毫克維持劑量時月費 29 萬 9,200 韓元，只比 Wegovy 便宜 17%、比 Mounjaro 便宜 19%；其三期第 40 週減重 9.75%，與 Wegovy 同一層級，價格壓力首先落在 Wegovy。 ## 關鍵數字（附來源） | 項目 | 數值 | 日期 | 來源 | |---|---|---|---| | Mounjaro 韓國 GLP-1 減重藥市占（2026 年 6 月，BRP Insight） | 86.7 % | 2026-06-30 | https://www.koreaherald.com/article/10901056 | | Wegovy 韓國 GLP-1 減重藥市占（2026 年 6 月，BRP Insight） | 13.2 % | 2026-06-30 | https://www.koreaherald.com/article/10901056 | | Mounjaro 2.5 毫克韓國四週最低價 | 270000 韓元 | 2026-10-13 | https://www.koreaherald.com/article/10901056 | | Wegovy 0.25 毫克韓國最低價 | 210000 韓元 | 2026-10-13 | https://www.koreaherald.com/article/10901056 | | Eppe 第一個月價格（2 與 4 毫克，業界報價，含稅） | 129800 韓元 | 2026-10-14 | https://en.sedaily.com/finance/2026/10/14/hanmis-efpe-obesity-drug-to-cost-129800-won-in-first-month | | Eppe 第四個月價格（10 毫克，業界報價，含稅） | 299200 韓元 | 2026-10-14 | https://en.sedaily.com/finance/2026/10/14/hanmis-efpe-obesity-drug-to-cost-129800-won-in-first-month | | Eppe 起始劑量比 Mounjaro 便宜 | 53 % | 2026-10-14 | https://en.sedaily.com/finance/2026/10/14/hanmis-efpe-obesity-drug-to-cost-129800-won-in-first-month | | Eppe 維持劑量比 Wegovy 便宜 | 17 % | 2026-10-14 | https://en.sedaily.com/finance/2026/10/14/hanmis-efpe-obesity-drug-to-cost-129800-won-in-first-month | | Eppe 維持劑量比 Mounjaro 便宜 | 19 % | 2026-10-14 | https://en.sedaily.com/finance/2026/10/14/hanmis-efpe-obesity-drug-to-cost-129800-won-in-first-month | | 韓美 Eppe 年營收目標 | 1000 億韓元以上 | 2026-10-14 | https://en.sedaily.com/finance/2026/10/14/hanmis-efpe-obesity-drug-to-cost-129800-won-in-first-month | | Eppe 三期第 40 週平均體重變化（安慰劑 -0.95%，448 名韓國成人） | -9.75 % | 2025-10-27 | https://www.hanmipharm.com/about/investor-relations/press/detail-3763.hm | | Eppe 三期第 40 週減重至少 10% 的比例 | 49.46 % | 2025-10-27 | https://www.hanmipharm.com/about/investor-relations/press/detail-3763.hm | | Mounjaro 2026 年 6 月韓國處方張數（HIRA DUR） | 335306 張 | 2026-07-30 | https://en.sedaily.com/culture/2026/07/30/wegovy-falls-20-fold-behind-mounjaro-in-new-prescriptions | | Wegovy 韓國單月處方高峰（2025 年 5 月） | 88895 張 | 2026-07-30 | https://en.sedaily.com/culture/2026/07/30/wegovy-falls-20-fold-behind-mounjaro-in-new-prescriptions | | Mounjaro 最低劑量處方量相對 Wegovy 最低劑量（2026 年 6 月） | 19.6 倍 | 2026-07-30 | https://en.sedaily.com/culture/2026/07/30/wegovy-falls-20-fold-behind-mounjaro-in-new-prescriptions | | Novo 在 Mounjaro 上市前調降 Wegovy 最低劑量價格 | 42 % | 2026-07-30 | https://en.sedaily.com/culture/2026/07/30/wegovy-falls-20-fold-behind-mounjaro-in-new-prescriptions | | Eppe 獲韓國食藥處核准，為韓國第 45 個國產新藥 | 2026-10-07 日期 | 2026-10-07 | https://www.koreatimes.co.kr/business/companies/20261016/koreas-1st-homegrown-obesity-drug-likely-to-intensify-price-competition | | Eppe 三期噁心發生率 | 16.6 % | 2026-10-08 | https://www.koreajoongangdaily.com/business/koreas-first-glp1-obesity-drug-wins-approval-with-less-weight-loss-but-fewer-side-effects/12910491 | | Sanofi 通知退回 efpeglenatide 全部權利 | 2020-05-14 日期 | 2020-05-14 | https://www.koreabiomed.com/news/articleView.html?idxno=8244 | | 韓美自 Sanofi 取得的 efpeglenatide 頭期款 | 2 億歐元 | 2020-05-14 | https://www.koreabiomed.com/news/articleView.html?idxno=8244 | | 韓國關稅廳 2026 年 1–8 月查獲非法攜入減肥藥件數（去年同期 4.2 倍） | 5030 件 | 2026-10-16 | https://www.koreatimes.co.kr/business/companies/20261016/koreas-1st-homegrown-obesity-drug-likely-to-intensify-price-competition | | Mounjaro 在中國最大降價幅度 | 66 % | 2026-10-16 | https://www.koreatimes.co.kr/business/companies/20261016/koreas-1st-homegrown-obesity-drug-likely-to-intensify-price-competition | | Mounjaro 台灣市面價（不分劑量） | 9,500–15,000 新台幣元 | 2026-01-19 | https://www.twreporter.org/a/illicit-drug-distribution-of-glp-1-gip-in-taiwan-1 | | Eppe 病人第一個月實付估計 | 14–20 萬 韓元 | 2026-10-15 | https://www.ajupress.com/view/20261015085413145 | | 匯率 USD/KRW（USD/TWD 32.36） | 1342.74 韓元 | 2026-10-16 | https://open.er-api.com/v6/latest/USD | 10 月 7 日，韓國第一支國產減肥針拿到藥證。第一個月的報價，只有 Mounjaro（猛健樂）的一半。 照理說，被挑戰的是市占 86.7% 的 Lilly。可是六天後，先跑去敲健保大門的，是諾和諾德的 Wegovy（週纖達）。 這支針叫 Eppe，出自韓美製藥（Hanmi）。第一個月 12 萬 9,800 韓元，約新台幣 3,100 元。韓美沒有公開供貨價，發言人只說，這個價格是「把病人的可近性放在第一位」訂出來的。 半價針撼不動 Mounjaro 的九成。它咬到的，是 Wegovy 手上那一成三。 ## 01｜韓國減重藥這場仗，九成在一家手上 擂台主是 Lilly 的 Mounjaro。上市不到一年，今年 6 月它在韓國 GLP-1 減重藥市場拿下 86.7%，Wegovy 只剩 13.2%。 挑戰者的來歷很曲折。Eppe 的學名是 efpeglenatide，2015 年韓美把它授權給 Sanofi 當糖尿病藥，拿了 2 億歐元頭期款。2020 年 5 月，Sanofi 收掉糖尿病研究，把全部權利退回，強調和藥效、安全性無關。那天上午，韓美股價跌了 7.17%。 韓美沒有再找國際藥廠。2023 年 7 月，它把題目改成減重，只在韓國做三期，口號是「為韓國人量身打造的 GLP-1」。國際大藥的試驗多半收重度肥胖的西方人，韓國人體型輕得多，韓美押的是一個「夠用、比較溫和、比較便宜」的位置。 三期收了 448 名沒有糖尿病的韓國肥胖成人。第 40 週，Eppe 組體重平均減 9.75%，安慰劑組 0.95%，將近一半的人減掉至少 10%。BMI 低於 30 的女性平均減 12.20%，正是韓美要的病人。 今年 10 月，Eppe 成為韓國第 45 個國產新藥，年營收目標 1,000 億韓元以上，約新台幣 24 億元。 這張門票只在韓國有效。它值多少，全看能從誰手上搶到病人。 ## 02｜同樣一週一針，三支藥按的開關不一樣 把 GLP-1 受體想成細胞表面的一個門鈴。按下去，胰臟多放胰島素，大腦收到「吃飽了」的訊號，食量就降下來。 三支針都按這個門鈴，按法不同。 **Mounjaro 一次按兩個。** 它的成分 tirzepatide 同時按 GLP-1 和 GIP 兩個受體，兩條路一起把體重往下推。 **Wegovy 只按一個。** semaglutide 只按 GLP-1，是上一代的冠軍。 **Eppe 也只按一個，但背了一個大背包。** 韓美用自家的 LAPSCOVERY 平台，把類似 exendin-4 的胜肽，用一段 PEG 連到抗體尾巴的 Fc 片段上。分子變大，腎臟濾得慢，藥在血裡停留得更久，才做得到一週一針。 ![圖1｜三支減肥針，按的開關不一樣](https://drugnews.com.tw/assets/articles/korea-glp1-price-war-hanmi-eppe-novo/figure-01.png) *圖1｜Mounjaro 同時按 GLP-1 與 GIP，Wegovy 與 Eppe 只按 GLP-1；Eppe 靠 Fc 片段延長停留時間。* 開關數量，直接寫在體重計上。Mounjaro 的主要試驗 72 週最多減 20.9%，Wegovy 68 週減 14.9%，Eppe 第 40 週是 9.75%。三個試驗的長度與受試者各不相同，比的是量級。 Eppe 換來的是比較溫和的腸胃反應：噁心 16.6%、嘔吐 11.6%，低於 Wegovy 的試驗數字。 療效上，Eppe 和 Wegovy 站在同一層樓，Mounjaro 在樓上。 ## 03｜Lilly、諾和、韓美：各用什麼搶什麼 **Lilly 用療效搶，而且搶贏了。** Mounjaro 2025 年 8 月在韓國上市，2.5 毫克四週約 27 萬韓元，是三支裡最貴的。 結果它賣得最好。韓國健保審查機構（HIRA）的用藥紀錄顯示，今年 6 月 Mounjaro 開出 33 萬 5,306 張處方；光是最低劑量就有 14 萬 2,434 張，是 Wegovy 最低劑量的 19.6 倍。最低劑量是新病人的入口，二十個新病人裡有十九個選了 Mounjaro。 接管的速度更驚人。Mounjaro 上市第一個月只有 1 萬 8,579 張處方，今年 6 月翻了約 18 倍，上市四個月就超過 Wegovy。 Wegovy 走的是反方向：處方量在 2025 年 5 月到頂，8 萬 8,895 張，今年 6 月掉到 6 萬 5,410 張，中間還找了韓國藥廠鍾根堂（Chong Kun Dang）一起賣。 **諾和用健保搶，因為價格已經打過了。** Wegovy 2024 年 10 月在韓國上市，四週原本約 37 萬韓元。Mounjaro 進場前，諾和把最低劑量砍了 42%，降到約 20 萬韓元。 砍完還是輸。10 月 13 日傳出，諾和已向 HIRA 申請把 Wegovy 納入健保，要先過成本效益與健保財務衝擊兩關。 **韓美用價格搶，而且把折扣放在最前面。** 照業界報價，Eppe 起始劑量比 Wegovy 便宜 37%、比 Mounjaro 便宜 53%；它還在韓國自家工廠生產，不受進口斷貨影響。 | | Mounjaro | Wegovy | Eppe | |---|---|---|---| | 公司 | Lilly | 諾和諾德 | 韓美製藥 | | 按哪個受體 | GLP-1＋GIP | GLP-1 | GLP-1（接 Fc） | | 韓國上市 | 2025 年 8 月 | 2024 年 10 月 | 最快 2026 年 10 月底 | | 起始四週價格 | 約 27 萬韓元 | 約 21 萬韓元 | 12 萬 9,800 韓元（業界報價） | | 健保 | 自費 | 已申請 | 自費 | | 6 月市占 | 86.7% | 13.2% | 未上市 | | 主要試驗減重 | 72 週最多 20.9% | 68 週 14.9% | 40 週 9.75% | ![圖2｜韓國起始四週價格：Eppe 約是 Mounjaro 的一半](https://drugnews.com.tw/assets/articles/korea-glp1-price-war-hanmi-eppe-novo/figure-02.png) *圖2｜入門價 Eppe 最便宜，Mounjaro 最貴卻拿走九成市場。* 在韓國，最貴的藥贏了。價格對 Mounjaro 失靈過一次，諾和親身試過。 ## 04｜半價只在第一個月 Eppe 的價格是一階一階往上爬的。照首爾經濟日報 10 月 14 日取得的報價，劑量每升一階，月費跟著漲： 1. 第一個月（2 與 4 毫克）：12 萬 9,800 韓元 2. 第二個月（6 毫克）：22 萬 8,800 韓元 3. 第三個月（8 毫克）：27 萬 7,200 韓元 4. 第四個月（10 毫克）：29 萬 9,200 韓元，約新台幣 7,200 元 這還是供貨端的價格。亞洲經濟新聞 Aju Press 引述業界估算，加上診所與藥局的費用，病人第一個月實付約 14 萬到 20 萬韓元。 第四個月是第一個月的 2.3 倍。到了維持劑量，Eppe 只比 Wegovy 便宜 17%、比 Mounjaro 便宜 19%。 ![圖3｜Eppe 每月費用：第四個月是第一個月的 2.3 倍](https://drugnews.com.tw/assets/articles/korea-glp1-price-war-hanmi-eppe-novo/figure-03.png) *圖3｜折扣集中在入門的第一個月，到維持劑量只剩不到兩成。* 對一位 Mounjaro 病人，換成 Eppe 每月省兩成，減重幅度大約少一半。這筆交易不划算。 對一位 Wegovy 病人，帳就不一樣了。療效同一層，Eppe 每一階都比較便宜，還是國產、不缺貨。 韓美的帳也不需要打敗 Mounjaro。以維持劑量月費 29 萬 9,200 韓元算，1,000 億韓元的年營收，約等於 2.8 萬名病人打滿一整年。Mounjaro 6 月一個月就開出 33.5 萬張處方，韓美要的量不到它單月的一成，最容易拿到這一成的地方，就是 Wegovy 那 13.2%。 這也是諾和急著找健保的原因。韓國業界人士說，Wegovy 若過關，價格優勢會很大，而 Mounjaro 和 Eppe 幾乎一定也會跟著申請。 壓力也從國外湧進來。韓國 Mounjaro 2.5 毫克四週約 27 萬韓元，日本約 1 萬日圓，只要韓國的三分之一。韓國關稅廳今年 1 到 8 月抓到 5,030 件非法攜入減肥藥，是去年同期的 4.2 倍，韓國網路把在日本買的這支藥叫「壽司健樂」。在中國，Mounjaro 的價格最多降了 66%。 大韓藥師會藥學創新主任 Chung Sang-won 說得直白：「減肥藥常常要長期使用，費用的影響很大。」長期使用，正是健保比上市折扣更有分量的地方。 韓國的減重藥，正從醫美式的自費消費，被推向國家給付的慢性病用藥。誰先被國家當成治病的藥，誰就拿到下一個十年的價格。 ## 05｜台灣自費 9,500 元起，健保在看韓國怎麼審 台灣站在同一個路口。報導者今年 1 月的調查，Mounjaro 在台灣市面價 9,500 到 15,000 元，用在減重全額自費，健保只有條件給付三支糖尿病專用的 GLP-1。 韓國和台灣都是單一保險人的健保，面對同一個問題：減重是生活消費，還是治病。HIRA 怎麼審 Wegovy，是台灣健保最近的一道參考題。 半價只撐一個月。真正會改寫這張市占表的，是 HIRA 什麼時候把 Wegovy 放進健保；在那之前，先被搶走病人的，是 Wegovy 自己。 *本文為產業與公司分析，不構成投資或醫療建議。* ## 參考資料 1. Wegovy seeks insurance edge in Korea's obesity drug war｜The Korea Herald｜2026-10-13｜https://www.koreaherald.com/article/10901056 2. Hanmi's Efpe Obesity Drug to Cost 129,800 Won in First Month｜Seoul Economic Daily｜2026-10-14｜https://en.sedaily.com/finance/2026/10/14/hanmis-efpe-obesity-drug-to-cost-129800-won-in-first-month 3. Price War Heats Up as Novo Seeks Insurance Coverage for Wegovy in Korea｜Seoul Economic Daily｜2026-10-16｜https://en.sedaily.com/finance/2026/10/16/price-war-heats-up-as-novo-seeks-insurance-coverage-for 4. Korea's 1st homegrown obesity drug likely to intensify price competition｜The Korea Times｜2026-10-16｜https://www.koreatimes.co.kr/business/companies/20261016/koreas-1st-homegrown-obesity-drug-likely-to-intensify-price-competition 5. 한미약품 '에페', 첫 달 12만9800원 확정（韓美發言人談定價）｜뉴스저널리즘｜2026-10-15｜https://www.ngetnews.com/news/articleView.html?idxno=554556 6. Korea's first GLP-1 obesity drug wins approval with less weight loss but fewer side effects｜Korea JoongAng Daily｜2026-10-08｜https://www.koreajoongangdaily.com/business/koreas-first-glp1-obesity-drug-wins-approval-with-less-weight-loss-but-fewer-side-effects/12910491 7. Korea's Homegrown GLP-1 obesity therapy with Favorable Efficacy and Safety Nears Filing（三期第 40 週期中結果）｜Hanmi Pharmaceutical｜2025-10-27｜https://www.hanmipharm.com/about/investor-relations/press/detail-3763.hm 8. Wegovy Falls 20-Fold Behind Mounjaro in New Prescriptions, May Cut Prices Again｜Seoul Economic Daily｜2026-07-30｜https://en.sedaily.com/culture/2026/07/30/wegovy-falls-20-fold-behind-mounjaro-in-new-prescriptions 9. Sanofi to return efpeglenatide rights to Hanmi｜Korea Biomedical Review｜2020-05-14｜https://www.koreabiomed.com/news/articleView.html?idxno=8244 10. Hanmi files phase 3 IND for Korean-customized obesity drug efpeglenatide｜KED Global｜2023-07-31｜https://www.kedglobal.com/newsView/ked202307310013 11. LAPSCOVERY: Long-Acting Protein/Peptide Discovery platform technology｜LAPAL｜2026-10-17｜https://lapal.ch/technology/lapscovery-long-acting-protein-peptide-discovery-platform-technology 12. 社群販售、藥局私賣、日本代購：揭開台灣「瘦瘦針」的非法流通網路｜報導者｜2026-01-19｜https://www.twreporter.org/a/illicit-drug-distribution-of-glp-1-gip-in-taiwan-1 13. Hanmi's new obesity drug to launch this month at half Mounjaro's price｜Aju Press｜2026-10-15｜https://www.ajupress.com/view/20261015085413145 14. USD 匯率（TWD 32.36、KRW 1,342.74、JPY 158.09）｜ExchangeRate-API｜2026-10-16｜https://open.er-api.com/v6/latest/USD